虽然当前汽车需求仍受到宏观环境的压制,但降价、增加配置、刺激政策等支撑了国内总量,出口增强了韧性。预计9月份进入消费旺季后,行业景气度将回升;国内新能源价格在20万元以上。乘用车是核心增量市场。随着新车供给加速,规模化、高端化成为车企降本增效的主要手段。城市智能驾驶是赢家;我们看好造车新势力以及比亚迪受益于高端市场的拓展。 +替代BBA增量空间,关注传统自主品牌电动化转型拐点。
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